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“十二五”期间中国电影投融资环境分析报告

更新:2012-11-16 14:46:11   来源:文化产业学术网   编辑:icicn
1、总体看来,“十一五”期间诸多文化产业、电影产业扶持政策的出台为电影投融资奠定了良好的政策基础,为未来五年的发展提供了政策保障。

       2006年初,中共中央、国务院正式颁布实施了《关于深化文化体制改革的若干意见》。《意见》明确指出:“充分利用国内外资本市场,拓展文化产业投融资渠道。鼓励文化企业通过发行公司股票、企业债券在资本市场直接融资。完善文化企业间接融资制度,通过创新信贷担保手段和担保办法,为文化企业向金融机构借款提供便利条件。规范文化产权交易,重点发展版权和其他无形文化资产交易市场。”可以说,电影产业在“政策面”获得了国家在拷贝经营、国际市场开拓、院线改造、公益放映、重大题材资助和数字技术发展等多项税收、资助扶持政策。电影产业作为先进文化建设优先发展对象的地位将得到强化。

       2010年年初,《国务院办公厅关于促进电影产业繁荣发展的指导意见》出台,《指导意见》提出了十项主要措施,而这十项主要措施将鼓励加大对电影产业的投融资政策支持。一、在数量稳定增长的同时,更加突出提高质量。二、加快推进国有电影事业单位转企改制和公司制、股份制改造。三、进一步深化院线制改革,大力发展跨区域规模院线、特色院线和数字院线。四、大力支持城镇数字影院建设。五、鼓励金融机构加大对电影企业的金融支持力度。六、积极推动科技创新。七、大力实施农村电影数字化放映工程。八、积极实施电影“走出去”战略,努力增强国际影响力。九、抓紧推动建立完善促进电影产业发展的法律法规和政策体系,重点推进电影产业促进法的制定和公布实施,制定和完善深化电影改革的相关配套政策。十、大力加强人才队伍建设。

     《指导意见》指出,鼓励金融机构加大对电影企业的金融支持力度,积极引导和鼓励金融机构拓展适合电影产业发展的融资方式和配套金融服务;对符合信贷条件的电影企业,金融机构应合理确定贷款期限和利率,提高服务质量和效率。支持具备条件的电影企业通过发行企业债券、短期融资券、中期票据和利用银行贷款等多种融资手段,多方面拓宽融资渠道,扩大规模,壮大实力。积极推动符合条件的国有和国有控股电影企业重组上市。积极探索建立电影风险投资机制,各地可以利用中小企业创业、发展等投资基金支持电影风险投资,鼓励大型企业通过参股、控股等方式投资电影,鼓励有实力的企业、团体依法发起组建各类电影投资公司,努力培育电影领域战略投资者。
这份文件细化了金融支持文化产业的方法、途径和手段,完善了相应的配套机制,标志着电影产业繁荣发展新阶段的开始。

       2010年,国家《文化产业振兴规划》,中宣部、中国人民银行、国家广电总局等九部委联合发布《关于金融支持文化产业振兴和发展繁荣的指导意见》,细化了金融支持文化产业的方法、途径和手段,完善了相应的配套机制。“这两份文件标志着,一个完善的文化创意产业投融资机制已经悄然浮出水面,建设完整的广播影视投融资体系条件已经具备,时机已经成熟。”臧具林说。臧具林表示,大力拓展广播影视产业融资渠道的主要措施包括国家财政资金支持、银行贷款、多层次资本市场以及利用社会民营和境外资本。

2、我国宏观经济环境利好,电影产业市场规模不断扩大,加之电影产业具有辐射范围大、带动能力强的产业优势,为电影投融资营造了稳健的经济和产业环境。

        首先,国家GDP总值持续快速增长,国家外汇储备成为世界第一,国家个人储蓄率高,这些都对产业快速发展的外部资本准备创造了条件。同时,国民经济发展趋势良好,居民储蓄率一直保持高水平,经济的循环发展和资本投放创造了良好的外部条件。改革开放以来,国家经济发展在坚持市场开放搞活和宏观调控的基础上,一直保持了平衡发展的态势,有效避免了经济快速发展过程中的大起大落现象。

       国内发展的城市化进程和消费结构变化为电影产业准备了充足的观众和消费需求。国家经济的连年增长和国民生产总值的提升,大大推进了国家的城市化发展和人民群众收入增长的速度。国家大中城市的发展和小城镇的发展,为电影产业准备了数量巨大的、空间集中的观众群。同时,随着他们经济收入的增加,他们的消费结构也逐渐发生了变化,消费支出的相当部分开始从基本的生存温饱需求满足转移到了文化消费上来。电影产业作为一种价廉物美的文化消费模式正好符合他们的要求。在新城镇发展和大城市公共服务设施改造的过程中,电影院由于吸引商业消费的能力强,也将随着商业中心等房地产业的发展得到大规模更新。观众数量和放映空间的准备,将为我国电影市场的持续增长创造了坚实保障。

       其次,国际经济环境方面,中国加入WTO使电影产业进一步融入全球化进程,中国电影通过国外优秀影片的引进,观众市场得到培育和激活;中国制片业通过与国际合作,学习到了先进的产业运作和管理经验,也创造了国际市场对于中国电影的需求。

      再次,随着国家关于电影行业准入资格的开放,一些民营和外资合作企业通过资本运作,纷纷开展电影产业的上下游环节整合,以期增加对于产业风险的抗击能力。比如,“华谊兄弟”除制片领域外,还进军了广告招商、院线发行、演艺人才经纪等领域;而“保利华亿”通过民营企业与国有企业的合作,形成了两个内容平台(影视制作、广告制作)和一个播出平台(旅游卫视)的有效整合 。电影产业供应链的竖向整合趋势会继续下去,将在一定程度上抬高产业的进入门槛,然而产业发展空间依然巨大。

       电影产业市场方面来讲,“十一五”时期,影视制作业被《国家“十一五”时期文化发展规划纲要》确定为重点发展的文化产业门类。十六大以来,建设先进文化和发展文化产业被确立为我国经济社会发展的重要方面,这为电影业的发展带来了良好的发展契机。在国家的文化产业中,电影业有着与电视行业、音像业、演艺业、出版业等行业的高度相关性,而且处于这个以知识版权为核心的文化创意产业的上游环节,所以一直是文化产业中的支柱产业之一。国家对于文化产业发展的强调,有益于平衡电影产业的意识形态要求和产业经济发展属性,使电影产业获得更大的市场发挥空间。

       行业内部来讲,自从电影行业的准入制度改革以后,无论从投资规模、电影产量、行业从业人员,还是行业收入总量,电影产业的增长速度都是快速的。电影产业固定成本少,但实现的附加价值高。电影产业目前尚处于解除政策控制不久后的初级发展阶段,由于各产业环节还在逐渐专业化和整合之中,市场资源还没有得到最优化配置,各方面的能力利用率不高,具有较大的发展空间。因此,总体来讲,中国电影产业的盈利性高,行业吸引力大,这是不容忽视的事实。

       内容生产方面,我国发展电影产业具有很强的题材优势。电影是一门基于复杂工业化技术基础的情感性表达艺术产业,艺术题材是其重要的生产要素。中国文化不仅积累了几千年的历史文明,更兼具了异彩纷呈的民族文化风情。当代中国人民的伟大革命和建设也是电影内容生产的重要题材资源。

3、我国电影市场有着深厚的群众基础,电影是典型的“人气产业”,业已出现的一波又一波观影高潮不断带来票房奇迹,吸引了更多的投资者进入电影市场。

        2010年冯小刚的新片《唐山大地震》,投资1.2亿元,截至8月31日,国内总票房就已经达到了6.5亿元;2009年的《建国大业》,投资6000万元,票房4.2亿元; 2008年冯小刚的《非诚勿扰》,投资5000万元,票房3.5亿元。一些列数据表明,中国电影市场潜力不可限量。

       首先,国家总人口数量为电影产业形成了世界上最大规模的潜在观众群,随着国家经济的持续增长,各年龄层次观众群的消费能力都有了较大的提高,尤其是从18岁到45岁之间的主力观众人群收入水准是近年来提高幅度最大的。因此,相对于电影市场的供应能力而言,国内潜在观众数量巨大,是决定电影市场的卖方市场。同时,国民收入持续增长和市场供应不足的情况下,电影行业吸引潜在观众的潜力很大,不需要投入很高成本进行顾客培育。

4、电影产业的生产要素市场发展不平衡和大众文化消费偏好则会对电影投融资形成一定的制约因素。

      (1)市场体系是一个不可分割的有机统一体,由各种相对独立的商品市场和生产要素市场形成,主要包括金融市场、技术市场、劳动力市场、信息市场、房地产市场等。而电影产业的生产要素市场主要包括电影投融资市场、电影技术市场、电影人才市场等内容,这些生产要素贯穿于整个电影产业链的制作、发行、放映当中,是电影产业完善电影市场体系的重要方面。

      (2)中国电影产业的融资困难是制约整个产业生产再投入、规模化生产、高成本制作、前后期整合营销、院线改造、国际市场开拓、品牌创造、后产品开发和人才培养等多项工作的重大瓶颈。当然其产生原因是多方面的。 电影是一门非常讲究资金密集度的工业,按照现行的产业分类法,投资2000万人民币才是中等投资影片的底线。而中国的电影投资在国有电影制片厂走下坡路以后,制片投资主要以个人投资者和一些大公司的“股本”投资为主。极少量影片能从银行或者国外资本那里找到投资,但也是凤毛菱角。同时由于电影的资金回流时间比较长,除了票房,还要依赖电视播映权出售、音像版权、后产品开发等方式回收,在盗版的威胁下,随时隐藏着巨大的风险。 在电影业的资金回收高风险下,很少有保险公司或者银行为影片公司担保和贷款,导致影片生产数量受到限制,从而使整个电影产业的市场供应不足。因为拍摄资金不充裕,影片在制作完成投入市场时,市场营销投资自然就没有办法保障了,反过来恶化了影片放映回收资金的能力。

       对于电影产业投资的高风险,国外一个通常的做法是采取预售版权的做法获得拍摄资金,这一点在国内也由于目前版权抵押制度的缺乏和版权保护力度的问题而无能为力。

       中国电影产业的放映环节融资缺乏情况与制片和发行环节类似。除去一些大中城市的星级影院建设,各地放映系统的院线整合还处在一个大规模并购前的初级阶段。以每个新建影院投资2000万人民币的平均成本计算,全国1000多家院线影院的兼并竞争和新建影院扩展竞争尚存在巨大的资金缺口。

       除此之外,纵观目前中国电影产业的市场体系,自文化体制改革以来发行体系的国家垄断被打破以后,发行就成为了整个电影产业价值链中薄弱的一环,以至于影片摄制完成后卖不出去,而院线和影院又经常拿不到合适的片源进行放映。信息资源出现严重的不对称。

       中国电影产业的其它环节,比如国际市场开拓、品牌培育、后产品开发等等,无一不面临着融资的困境。

      (3)人才从来是一切行业的关键因素。中国电影产业的迅速发展就面临着突出的专业人才缺乏瓶颈问题。我国电影产业50万从业人员的规模不小,但电影从业人员的原有素质结构与现代产业市场要求的人才素质错位,既懂市场又懂专业的复合型人才供不应求,这是影响我国电影产业参与国内外市场竞争能力的关键因素。

     (4)猖獗的盗版问题是任何一位产业经营人员都无法回避的严峻事实。盗版问题犹如釜底抽薪,先是直接分流了中国电影产业的观众市场,使得影片票房收入受到冲击。其次,影片的音像版权出版商在盗版占领市场的威胁下,无奈只能提前上市与盗版抢市场,无可避免地压缩了影片的影院放映档期,进一步损害了影片的票房收入。

     (5)需要注意的是,观众不同的观影动机和利润率计算方式,会形成不同的票价敏感性。对于大中城市的观众而言,他们走入电影院的目的主要是为了娱乐体验。因此,其计算其利润率的主要目标是影片质量和观影享受条件的好坏,他们对于价格的高低不是特别在意。对于小城市和农村观众而言,尤其是学生群体,他们的观影目的更为实用化,他们会对于不同观影的消费方式进行比较,对于电影票价比较敏感。因此可以说,观众观影动机的价格敏感性弹性高。

5、总体来看,我国的政策环境、宏观经济环境,以及电影市场环境都有利于电影产业发展和投融资的开展。
       首先,《文化产业振兴规划》《关于金融支持文化产业发展的若干意见》以及《关于促进电影产业繁荣发展的指导意见》等系列政策必将对中国电影产业产生巨大的影响。各地电影院线建设将如火如荼的展开,从一线城市延伸到二、三线城市,我们预计电影屏幕尤其是数字屏幕的年增速将达到20%以上,超过过去14%的年增幅水平。院线规模的增长将直接带动票房收入的增长,院线规模和上座率的提升将使得中国电影票房保持30%以上的年均复合增长率。其次,经济增长,居民对文化娱乐产品消费欲望和消费能力的快速提升,影院屏幕规模快速增长;再次,中国影院高票价体现了电影市场强劲需求。《阿凡达》票房说明中国电影产业处于“供应创造需求”的阶段。截止2010年 1 月23 日,阿凡达中国内地票房总额已经超过7 亿元,远远超过09 年的票房冠军《变形金刚II》 (4.3 亿票房)和08 年的冠军《赤壁(上)》(3.1 亿票房),这说明中国电影行业的市场潜力非常巨大,需求量取决于影片的质量。